来源：券商中国 作者：吴琦
公募基金业绩排名大变。
【资料图】
7月收官，基金业绩波动加大，公募基金业绩排名也随之发生较大变化。
A股极端化行情再次极致演绎。AI行情暂告一段落，“含AI”基金在7月份出现遭遇大幅回调，多只基金净值7月跌幅超20%，而重仓证券板块和港股的基金实现逆袭，多数基金月度涨幅超15%。
与此同时，量化主题基金延续年内优异业绩表现，不少基金净值屡创新高，成为公募基金市场上的一股“清流”。年内业绩表现较好的基金还有固收+产品，凭借今年较为稳健的业绩，重获持有人青睐，规模也得到大幅提升。
全年来看，虽然布局AI主题基金回吐不少收益 ，但年内表现依然领先，港股主题基金净值逐步收复年内失地。基金业绩持续分化，首尾业绩差异高达100个百分点，亏损最大的一只基金年内跌幅超30%，年内跌幅超20%的基金多达70余只，亏损超10%的基金超过700只，以医药主题和新能源主题基金居多。
“含AI量”基金业绩大幅回调，证券和港股主题基金业绩反弹
从今年以来的业绩表现来看，截至7月31日，东方区域发展以69.45%的收益率位居全市场产品第一名，领先第二名东吴移动互联近8个百分点的收益。
周思越管理的东方区域发展二季度末前十大重仓股分别是山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、青岛啤酒、贵州茅台等，均属于酒类公司。东方区域发展从 2022年至今年二季度末，一共进行过2次大幅调仓，从房地产调整至信息技术板块使其基金净值在今年获得大幅跃升，该基金在二季度又将重仓股调整至酒板块，成功回避了AI板块的回调，极端的集中式调仓使得该基金站上年内收益率榜首的位置。
在经历史诗级暴涨后，AI板块自6月底以来持续大幅回调，以通信、计算机、传媒为首的板块位居7月行业跌幅榜前列。AI主题基金净值坐上过山车，重仓AI板块的公募基金业绩7月份纷纷回调。7月份共有3只基金月度跌幅超20%，诺德新生活A、德邦稳盈增长A、华宝万物互联A、国融融盛龙头严选A、海富通成长甄选A等共计225只基金业绩回调幅度超10%，其中以AI主题基金居多。
全年来看，虽然布局AI主题基金回吐不少收益 ，但年内表现依然领先。主动权益基金方面，东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、招商优势企业A、泰信行业精选A和银华体育文化A年内涨幅均超40%，业绩排名居前。
在市场极端行情下，指数型基金凭借较高仓位往往业绩表现较为极致。指数基金方面，7月，跟踪证券指数和港股指数的基金业绩表现最好，月度净值涨幅均超10%。
全年来看，跟踪游戏动漫的基金表现依然最好，如华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF年内涨幅均超50%，不过上述基金在7月份均经历17%的较大回撤。跟踪纳斯达克等海外指数的基金亦有不错业绩表现，如华夏纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、华安纳斯达克100ETF和广发纳斯达克100ETF等年内涨幅均超40%。
与此同时，有700余只基金产品年内跌幅超10%，跌幅超20%的基金产品数量有70余只，表现较差的基金数量较6月底有所扩大。跌幅居前的基金多重配医药、新能源等板块，部分在二季度新建仓配置AI板块的基金净值亦遭受较大损失。
量化基金和固收+产品表现稳健
从基金持有人体验来看，剔除今年成立的基金，共有80余只主动权益基金净值在7月份创下历史新高，基民持有体验较好。
净值创新高的主动权益基金中，东方互联网嘉、创金合信文娱媒体A、南华丰汇、金元顺安元启和华夏智胜先锋A今年以来分别上涨25.14%、24.42%、24.17%、17.81%和17.09%。
不少公募主动量化基金冒尖，在创造优秀的业绩的同时，也为投资者创造良好的持有体验。如孙蒙管理的华夏智胜先锋A和华夏智胜价值成长A、马芳管理的国金量化多因子A和国金量化精选A、王平管理的招商量化精选A等基金产品均有不错业绩表现。
业内人士分析称，在市场主打结构性行情的背景下，板块轮动快速、热点轮番活跃，擅长分散化投资的公募量化基金由此获得了一定的超额收益。不过，量化投资策略通常存在容量限制，一些基金经理更倾向于通过控制规模去博取更高收益，如孙蒙和马芳的管理规模均超百亿元，上述基金均采取了限购措施。
除此之外，大成基金徐彦管理的多只基金净值屡创新高，其管理规模也在二季度突破百亿元。
权益基金大幅震荡，近两年备受争议的固收+基金自一季度以来出现企稳迹象，不少基金净值修复前期回撤，屡创新高。
如安信基金的张翼飞和李君、华泰柏瑞基金董辰、易方达基金杨康、中信保诚基金的提云涛和杨立春、鹏华基金戴钢等基金经理管理的多只固收+产品净值屡创新高。
固收+产品在经历了长达一年的净赎回后，在今年二季度也迎来了净申购，重获基金持有人青睐。据国海证券研报统计，截至2023年6月30日，全市场固收+产品合计规模2.19万亿元，较2023年3月31日增加了2.63%，二季度存量的固收+产品的净申购规模达到290.11亿元。
可转债基金领跑债券型基金
A股权益市场震荡起伏，债券市场稳步抬升，今年债券市场呈现牛市格局，7月份债券型基金继续延续强势表现，其中可转债基金表现最好。
整体来看，截至7月31日，可转债基金指数上涨4.3%，中长期纯债型基金指数上涨2.35%，短期纯债型指数上涨2.13%，均好于权益类基金指数表现。7月份，逾2700只债券型基金净值刷新历史纪录。
具体来看，工银可转债、融通可转债A、天弘稳利A和南方昌元可转债A今年分别上涨24.62%、11.48%、10.97%和10.24%。近期收官的基金二季报数据显示，二季度公募基金持有可转债市值为3171.7亿元，持续创新高，较一季度末增加207.78亿元，环比增长7.01%，占净值比为1.16%。
纯债型基金亦有不错业绩表现，如东兴兴瑞一年定开A、博时裕坤纯债3个月、平安合润1年定开债和南方金利A年内涨幅分别为6.78%、6.13%、6.13%和5.76%。
债券市场走强，近期公布的基金二季报显示，公募基金持仓债券总市值止跌回升，处于近三年历史高位。华福证券数据显示，2023年二季度，基金公司的债券投资总市值为15.68万亿元，较2023年一季度增长了1.53万亿元，整体规模较上个季度大幅增长10.77%。今年二季度以来经济复苏不及预期，叠加流动性相对宽松伴随央行降息带动利率进一步下行，同时受权益市场表现低迷影响，多重因素导致二季度持仓债券总市值明显反弹。
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